Llaryora sale a colocar deuda por US$500 millones

El gobierno de Martín Llaryora ha iniciado un proceso para colocar un nuevo bono internacional por 500 millones de dólares con un plazo de vencimiento a nueve años. Parte del equipo económico, encabezado por el ministro Guillermo Acosta, se encuentra en Nueva York como parte del road show previo a la colocación del instrumento.

La intención oficial es convalidar una tasa inferior al nueve por ciento y a un plazo de nueve años, es decir, con vencimiento en 2035. El equipo de Acosta buscará que la tasa no supere el 9%. El Panal evalúa que la reciente cancelación de deuda externa por 4.300 millones de dólares, concretada por la Nación el 9 de enero, abre una ventana de oportunidad para mejorar las condiciones del financiamiento a la Provincia.

Si la operación es exitosa, Córdoba lograría no tener vencimientos de capital importantes hasta agosto de 2027, lo que otorga previsibilidad fiscal. Parte de los recursos se destinarán a proyectos de infraestructura previstos en el Presupuesto 2026.

A diferencia de tensiones previas, esta salida al mercado cuenta con el respaldo del Gobierno Nacional, siendo Córdoba la primera provincia en emitir deuda internacional bajo legislación extranjera en esta escala durante este periodo.

La colocación ayuda a compensar la menor recaudación prevista por el "Plan Histórico de Reducción de Impuestos" de 2026, donde la provincia dejará de percibir aproximadamente 900.000 millones de pesos para fomentar la inversión privada.

A su vez, la búsqueda de fondos externos también responde a la presión que ejerce el déficit de la Caja de Jubilaciones, a pesar de los acuerdos parciales de envío de fondos desde la Nación (ANSES).